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无还本续贷

  在全社会关注小微企业融资难的背景下,最近,一个词火了起来——“无还本续贷”。这源于央视新闻联播的一则报道。报道称,山东德州推行无还本续贷业务,一家生产辣酱的企业贷款到期后直接办理续贷,节省了500多万元。

  长期以来,银行贷款期限与企业资金回流周期存在错配格局下,“先还后贷”平添了企业转贷资金需求,催生了企业额外的融资成本乃至资金链风险。而“无还本续贷”打破期限错配,实现信贷资金供需的无缝对接,是降低企业融资成本的有效抓手。不过,对这项业务,也有人担心会造成延迟风险暴露以及掩盖不良贷款。

  “无还本续贷”,到底是业务创新,还是风险延迟?关键看其是否“可持续”。无还本续贷不是无原则续贷,也不是永远不还本,而是有着一定条件,包括企业依法合规经营、信用状况良好等。有借有还,再借不难,这是基本的契约精神。“无还本续贷”如果用于帮助正常经营的企业缓解资金期限错配,就具有可持续性,是改进金融服务的业务创新;如果是简单地借新还旧,帮助“僵尸企业”拆东墙补西墙,那就不可持续,是对贷款义务和风险处置的拖延,甚至无异于击鼓传花的庞氏骗局模式。

  因此,做好“无还本续贷”业务,关键是建立商业可持续机制,这也是小微企业金融服务工作面临的重要课题。不久前召开的国务院促进中小企业发展工作领导小组第一次会议对中小企业概括出“五六七八九”的典型特征,即贡献了50%以上的税收,60%以上的GDP,70%以上的技术创新,80%以上的城镇劳动就业,90%以上的企业数量。而此前人民银行等五部门召开的全国深化小微企业金融服务电视电话会议则披露过另外一组数据——小微企业抗风险能力比较弱,金融机构小微企业贷款不良率为2.75%,比大型企业高1.7个百分点,金融机构获得的收益较难完全覆盖风险。由此可见,小微企业融资具有“两面性”——既具有重要的意义,又存在相当的风险;既是经济问题,又是社会问题。这种“两面性”是造成小微企业融资难的重要因素。

  正因为小微企业金融服务既具有经济性又具有社会性,因此是一项系统性工程,不能简单依赖“无还本续贷”等个别模式的“一招鲜”,而需要全社会共同努力,形成“几家抬”的合力。在加大货币政策支持同时,监管部门根据小微企业风险情况和风险溢价给予差别化监管,财政部门加大财税政策支持力度,地方政府不断优化营商环境。

  利率是资金的价格,在商业可持续机制中,价格往往是关键因素。对于小微企业来说,解决“融资难”比“融资贵”更为迫切,在利率市场化背景下,恐怕应首先考虑如何让小微企业借到钱,这也正是“无还本续贷”的亮点所在。商业银行小微企业贷款成本包括存款利率、管理费用以及不良率等几部分,因此贷款利率往往要达到一定水准才能保本。这就要把握好“量”“价”关系,通过金融机构增加正规金融渠道的融资供给,替代民间借贷等价格偏高的资金,从而“以量平价”,推动小微企业综合融资成本下降。

  在推动银行改进服务、开发“无还本续贷”等创新产品的同时,也要推动小微企业完善管理、增强实力。如果小微企业都有“赚钱效应”,那银行怎么会不支持?这就需要一方面深入推进改革开放,进一步简政放权、减税让利,优化营商环境,让小微企业茁壮成长。另一方面,小微企业也需加强自我约束。市场风险、经营风险短期难以改变,但恶意逃废债、骗贷骗补等道德风险则不能让社会买单,而应努力消除,这样才能为银行的金融支持减少顾虑和障碍。

责任编辑:李昂